招商證券研報(bào)指出，分眾傳媒(002027.SZ)24年實(shí)現(xiàn)歸母凈利51.55億元，同比增長6.8%；25Q1實(shí)現(xiàn)歸母凈利11.35億元，同比增長9.14%。2024年公司實(shí)現(xiàn)樓宇媒體收入115.49億元，同比增長3.87%，占總收入比重提升至94.19%，顯示其主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)固性。日用消費(fèi)品廣告主投放強(qiáng)勁增長，全年貢獻(xiàn)收入達(dá)75.91 億元，同比增長13.4%，占總收入比重已達(dá)61.90%。分紅方面，公司擬24年年度分紅33.22 億元，疊加公司24 年半年度派發(fā)14.44 億元，全年累計(jì)分紅47.66 億元，分紅率為92.4%。如新潮收購整合進(jìn)展順利，分眾議價能力提升顯著，認(rèn)為長期有較大的租金優(yōu)化及廣告提價空間。隨著內(nèi)需消費(fèi)重要性凸顯，分眾傳媒作為消費(fèi)行業(yè)賣鏟人有望受益于消費(fèi)持續(xù)修復(fù)及包括學(xué)習(xí)機(jī)等在內(nèi)的新興消費(fèi)趨勢。維持“強(qiáng)烈推薦”評級。